MADRID, 19 (EUROPA PRESS)
Fitch ha situado el rating de ‘BBB’ de la socimi Lar España en vigilancia negativa, tras la Oferta Pública de Adquisición (OPA) voluntaria formulada por el fondo inmobiliario Hines y Grupo Lar, a través de la sociedad española Helios.
La agencia de calificación explica en su informe que esta acción refleja la posibilidad de que esta operación para comprar el 89,95% del capital de la socimi a 8,10 euros por título (678 millones de euros) podría resultar en una actualización a la baja de su rating.
Los potenciales compradores ya han anunciado su intención de acometer una política financiera “más agresiva”, según señala Fitch, lo que elevaría la proporción de deuda sobre el valor de los activos al entorno del 60% o a 12 veces respecto al resultado bruto de explotación (Ebitda).
“Esperamos resolver la vigilancia negativa cuando se aporte una mayor claridad sobre la estructura de capital, la política financiera y la estrategia futura que el nuevo propietario planea implementar en la compañía”, ha asegurado Fitch.
Según el anuncio de la OPA, el importe total máximo a desembolsar en efectivo por Helios, la sociedad participada en un 62,5% por Hines European Real Estate Partners y en un 37,5% por Grupo Lar Retail, asciende a 609,1 millones de euros.
Helios financiará la oferta con una combinación de fondos propios y deuda externa totalmente suscrita por bancos de “reconocido prestigio”, según defienden los compradores, al tiempo detallaron que la intención de las partes es optimizar aún más la estructura de capital de Lar España, elevando así su apalancamiento.
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